تحلیل تکنیکال یا بنیادی؟

برای جواب به این سوال ابتدا می بایست روش های پیش بینی بازار را مختصرا توضیح دهیم.

برای پیش بینی بازار سه روش کلی در دنیا وجود دارد

۱-تحلیل بنیادی یا فاندامنتال

۲-تحلیل تکنیکال

۳-مدل های عددی

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال: در این نوع تحلیل تحلیل گر تلاش میکند تا با استفاده از اخبار و اطلاعات ارزش ذاتی سهام را شناسایی نماید.اخبار و اطلاعات مربوطه از صورت های مالی شرکت استخراج می شود.قیمت به ارزش ذاتی خود همگرایی دارد.بنابرین اگر یک فاندامنتالیست ارزش ذاتی سهام  فرضا ایران خودرو را ۵۰۰ تومان براورد کند و قیمت سهام در حال حاضر در بازار ۳۰۰ تومان باشد،تحلیل فاندامنتال می گوید که سهام ایران خودرو خریدنی است.و با خرید سهام می توانیم ۲۰۰تومان سود کنیم.

چالش ها و ایرادهایی که به تحلیل فاندامنتال وارد است  دو مورد زیر است:

اول این که به خاطر اتکای این روش به اخبار و اطلاعات و از طرفی عدم شفافیت اطلاعاتی  کامل شرکت های بورسی در ایران شاید نتوان ارزش ذاتی سهام  را درست و دقیق برآورد کرد.

دوم این که در تحلیل بنیادی زمان مناسب برای ورود به معامله و همچنین مدت زمان  مورد انتظار برای رسیدن قیمت به ارزش ذاتی خود مشخص نیست.به عبارتی تحلیل بنیادی فقط میگوید که قیمت سهام به ۵۰۰ تومان خواهد رسید اما این که سهام چه زمانی حرکت خود را به سمت ۵۰۰ تومان استارت می کند و همچنین  چه بازه زمانی  طول خواهد کشید تا قیمت به ارزش ذاتی خود(یعنی عدد ۵۰۰ تومان) برسد معلوم نیست.

تحلیل تکنیکال : تکنیکالیست ها با استفاده نمودار قیمت و گذشته چارت تلاش میکنند تا آینده را پیش بینی نمایند.برای انجام تحلیل تکنیکال به هیچ اخبار و  اطلاعاتی جز نمودار قیمت سهام احتیاج نداریم.(تکنیکال بر اخبار و اطلاعات تکیه ندارد) و این موضوع بزرگترین نقطه قوت تکنیکال است.همچنین یکی دیگر از مزایای تکنیکال تعیین زمان مناسب برای ورود به معاملات است .همچنین برای معاملات میتوان برآورد زمانی انجام داد.اما در کنار مزایای خوب تکنیکال بزرگترین چالش و ایراد این روش تحلیلی احتمالی بودن آن است.به معنی که تمام پیش بینی های شما درست از آب در نخواهد آمد.البته اگر تگنیکال را درست بیاموزیم و بتوانیم یک سیستم معاملاتی قدرتمند طراحی نماییم می توانیم امید وار باشیم از هر ۱۰ دفعه معامله در هفت یا هشت معامله پیروز شویم و سود کنیم.

تحلیل به روش مدل های عددی:در این روش با استفاده از الگوریتمهای عددی و هیورستیک مانند الگوریتم های خفاش،مورچگان،پرندگان ،رنبور عسل یا ژنتیک و…قیمت پیش بینی می شود.

البته این روش آن چنان در بورس و بازار های داخلی جواب نمیدهد و یکی از علت های آن عدم پیوستگی در بازار است اما استفاده از مدل های عددی در بازار های خارجی متداول است.

 نتیجه گیری:

حالا در جواب به سوال تکنیکال یا بنیادی باید گفت که چنان چه در بازار بورس ایران فعالیت میکنید بهترین رویکرد تحلیلی رویکرد تکنوفاندامنتال است.هم تحلیل تکنیکال و هم فاندامنتال.در حقیقت با توجه به نقاط قوت و ضعف هر کدام ،استفاده همزمان از آنها باعث هم پوشانی خیلی  خوبی می شود به گونه ای که احتمال موفقیت هر معامله به حداکثر ممکن می رسد.

اما چنان چه در بازار های خارجی مانند فارکس یا بورس وال استریت و …. فعال هستید برای حداکثر موفقیت باید از هر سه روش تحلیل استفاده نمایید.

نویسنده:مهدیار حاجی علی