فاکتورهای مهم تحلیل بنیادی

هر علمی نیاز به یک سری ابزار و لوازمی دارد تا افراد بتوانند به راحتی به هدف خویش دست پیدا کنند. فاکتورهای مهم تحلیل بنیادی که در این مقاله برایتان آماده کرده ایم، سعی دارد شما را با برخی از پیش پا افتاده ترین ابزار جمع آوری اطلاعات در تحلیل بنیادی آشنا کند. البته مستحضر هستید که دانش تحلیل بنیادی بسیار گسترده است و قاعدتا نمی توان به قدر کافی آن را در حد چند مقاله برای استفاده تخصصی گسترش داد، اما خوب است شما به اندازه ای با این دانش آشنایی داشته باشید تا بتوانید تصمیم گیری کنید که با کدام روش و متد قصد تحلیل و معامله گری در بازارهای مالی را دارید. بیش از این مقدمه چینی نمی کنیم و یک راست می رویم سراغ اصل مطلب!

اطلاعات و اخبار

همانطور که قبلا هم گفتیم با توجه به ماهیت بازار بورس، اطلاعات و اخبار جدید و حتی شایعات به نحو چشمگیری می تواند آینده یک سهم و یا مجموعه سهام هم خانواده (صنعت و طبقه) را تحت تاثیر قرار دهد.

لذا در همین رابطه جمع آوری اطلاعات و اخباری که در راستای یک صنعت باشد و می تواند آینده صنعت را برای ما مجسم سازد، یقینا دارای اهمیت فوق العاده ای خواهد بود. همیشه باید بین اخبار و شایعه یک مرز قائل باشید و به خاطر داشت که باید به دنبال شایعات بود و آنان را شنید اما هرگز بر اساس آنها تصمیم گیری نکرد.

تصمیمات دولتی

با توجه به حجم بالای دولت در ایران و تمرکز دولت برروی صنایع مادر تصمیمات دولت در قالب بودجه و یا برنامه های توسعه می تواند تاثیرات جدی را بر آینده اقتصاد داشته باشد. این موضوع بخصوص در مورد شرکت هایی که محصولاتشان تحت سبد حمایتی قرار دارند و یا به نحوی وابسته به زیرساخت های کلان اقتصادی می باشند، بیشتر نمود پیدا می کند به عنوان مثال فرض کنید دولت برای تقویت یک صنعت معافیت های خاصی قائل گردد. تصمیمات دولتی از دید سرمایه گذاران، جزو اثرگذارترین فاکتورهای مهم تحلیل بنیادی است.

بازار سرمایه

حتما اخبار مربوط به تغییرات کلان بازار سرمایه را پیگیری کنید و کنترل کنید که بازار سرمایه به سمت کدام صنعت تمایل پیدا کرده است. چندان مشکل نیست که می توانید از سایت های اطلاع رسانی در خصوص معاملات به این مهم دست پیدا کنید. دلیل اصلی این موضوع نیز در این امر نهفته است که حجم بالایی از بازار سرمایه ایران خواسته یا ناخواسته تحت تاثیر حرکت های فوری فعالان کلان بازار خواهد بود که شرکت های سرمایه گذاری در راس این هرم قرار خواهند گرفت و با توجه به سرمایه فوق العاده بالای این گروه از شرکت ها، بازار می تواند به نحو جدی تحت تاثیر مدیریت این صنعت (واسطه مالی) قرار بگیرد.

تصمیمات فراملی

در بسیاری از موارد تصمیمات فراملی نیز می تواند تاثیرات بسزایی را در بازارهای داخلی داشته باشد. که از آن جمله می توان وجود تشنج های منطقه ای و احتمال تسری آن به داخل مرزها (جنگ عراق، افغانستان، حملات ۱۱ سپتامبر و …) اشاره کرد. تصمیمات سازمانها و مجامع بین المللی در خصوص ایران و یا شرکت ها و کشورهای طرف قرارداد تجاری با ایران، اعمال تحریمها و یا وضع محدودیت های اخذ وام از بانک های خارجی، جهت امور سرمایه گذاری، عقد قراردادهای بزرگ با کشورها و یا شرکت های خارجی و بسیاری دیگر از این دسته اخبار می توانند در خصوص تاثیر احتمالی بر وضعیت کلی بورس و یا صنعتی مشخص را برای ما روشن سازد.

باید توجه داشت که سرمایه گذاران به شدت از هر عاملی که بر امنیت سرمایه شان تاثیر منفی بگذارد، گریزانند و به سرعت در قبال هرگونه فشار خارجی که بتواند مستقیم یا غیر مستقیم بر امنیت ملی موثر باشد، تاثیر پذیرفته و به شدت در قبال آن عکس العمل نشان می دهند.

کسب اطلاعات درون سازمانی

کسب اطلاعات درون سازمانی قبل از اعلام رسمی آن جزو با اهمیت ترین اطلاعاتی می باشد که در صورت حصول آن نیاز به بسیاری از تحلیل ها را مرتفع می سازد! که متاسفانه با توجه به عدم شفافیت اطلاع رسانی در بازار سرمایه ایران بعضا بسیاری از اطلاعات ارائه شده توسط شرکت ها از کانالهای غیر رسمی وارد بازار گردیده که این امر موجب شده تا بسیاری از اطلاعات پس از اعلام رسمی حالتی خنثی را ایجاد نمایند در خصوص این گونه اطلاعات هیچ گونه شرح و بسط بیشتری لازم به نظر نمی رسد.

شایعات

این دسته اطلاعات شاید فراوان ترین اخباری باشد که می توان به آن دسترسی پیدا کرد و از مخرب ترین فاکتورهای مهم تحلیل بنیادی نیز می باشد. از گفت و گوهای داخل تالارها گرفته تا مطالبی که در فروم های اینترنتی یا فضای مجازی به آن دسترسی داریم. اما تنها مطلبی که می توان در خصوص شایعات مطرح نمود اینکه براساس شایعات هرگز تصمیم نگیرید و اینکه شایعات مبنای محکمی برای تحلیل گران بنیادی نخواهد بود. اما بعضا همانطور که در قسمت قبلی (اطلاعات درون سازمانی) گفته شد، بسیاری از اخبار واقعی قبل از اعلام رسمی به صورت شایعه در بازار رواج خواهند یافت. که این موضوع تا حد بسیاری موجب مشکل در تفکیک بین اخبار موثق و شایعه را فراهم خواهد ساخت البته در مقالات آینده به بحث تفصیلی در خصوص شایعات خواهیم پرداخت.