تحلیل بنیادی چیست؟

تحلیل فاندامنتال یا تحلیل بنیادی را می توان یکی از قدیمی ترین و گسترده ترین و شاید موفق ترین روش های معاملات نام گذاری نمود. روشی که نه تنها در بازار سرمایه بلکه دانسته یا ندانسته در بسیاری دیگر از معاملات و تصمیم گیری ها از آن کمک می گیریم، که احتمالا تاکنون به آن حتی فکر هم نکرده ایم و یا اینکه آنقدر جز منطقی تصمیم گیری ها شده است که به صورت منفک قابل لمس نیست. در همین خصوص برای درک بهتر موضوع از استفاده روزمره روش تحلیل بنیادی به مثال زیر توجه کنید.

فرض کنید قرار است برای خرید یک خانه اقدام کنید. در نظر بگیرید ارزش میانگین هر متر مربع آپارتمان ۵٫۰۰۰٫۰۰۰ تومان می باشد و شما با علم به وضعیت بازار حاضرید برای یک آپارتمان قیمتی بیشتر و یا کمتر از حد معمول پرداخت کنید. در نظر اول شاید این حرکت شما به دور از عرف باشد. اما واقعیت چیز دیگری است و آن این است که این ملک دارای مزایا و معایبی است که برای شما توجیه کامل را در پرداخت بخش بیشتر و یا کمتر معقول می نماید.

  • شاید دارای فونداسیون محکم تری نسبت به خانه های همجوار است و شما از آن اطلاع دارید. ( اطلاعات درونی یا Insider information )
  • این بخش از منطقه برروی یک گسل غیرفعال و یا یک مسیل قرار دارد که قبلا تخریب هایی را در منطقه به بار آورده است. ( اطلاعات تاریخی )
  • در منطقه سرسبزتری قرار گرفته و امکان دسترسی سریع تر به مراکز خرید و بزرگراه فراهم است. ( اطلاعات روزانه )
  • امکان تغییر کاربری برای آن فراهم است. ( مزایای آتی )

و یا ترکیبی از اطلاعات فوق باعث شود شما مبلغی متفاوت با ارزش معمول آن را در ذهن داشته باشید که موجب می شود شما آینده را بهتر از دیگران ببینید.

این به عنوان نمونه ای موردی است که ما ناخواسته از تحلیل بنیادی در انتخابمان استفاده کردیم. اما در بازار سرمایه به دلیل سیالیت بیشتر و تاثیرپذیری بالاتر از عوامل محیطی، تعداد پارامترهایی که می تواند بر روی یک سهم تاثیر بگذارد بسیار بیشتر از خرید سایر دارایی های فیزیکی خواهد بود.

مزایای تحلیل بنیادی

از مزایای تحلیل بنیادی این است که می توان به تمام سوالات زیر پاسخ مناسب داد:

  • زمان، هزینه های فرصت، ریسک و … چه تاثیری می تواند بر تصمیم گیریهای ما داشته باشد؟
  • چگونه بررسی صنایع می تواند در کسب بازده متناسب از شرکت ها مارا یاری کند؟
  • عکس العمل ما در مقابل شایعات، اخبار و … چگونه باید باشد؟
  • بازده شرکت، رتبه نقدشوندگی و ترکیب سهامداران چه تاثیری در انتخاب سهام خواهد داشت؟
  • چگونه اعداد و ارقام صورت های مالی ارائه شده توسط شرکت ها را درک نماییم؟
  • نسبت های مالی گویای چه حقایقی می باشند و چگونه مارا در انتخاب سهام یاری خواهند نمود؟
  • نسبت های P/E، D/E، EPS و …. چه چیزی را بیان می کنند و چگونه می توان از آنها در جهت تحلیل بنیادی استفاده کرد؟
  • اطلاعیه های منتشر شده توسط شرکت ها چه می گویند؟
  • چگونه می توان با رتبه بندی مدیریت در شرکت ها زمینه مناسب انتخاب سهام را فراهم نمود؟
  • و …

در بازار سرمایه برای خریداری سهام و تحلیل موقعیت های معاملاتی براساس تحلیل بنیادی، می بایست برای تمام سوال های بالا پاسخ مناسب پیدا کنیم. برای انجام این کار اولین مرحله دریافت اطلاعات بنیادی شرکت ها از قبیل ترازنامه های مالی، صورتهای مالی و … است. تمامی این اطلاعات ذکر شده از طریق سایت کدال و همچنین سامانه اطلاع رسانی سازمان بورس و اورق بهادار، قابل دریافت است.

 به کمک این شفافیتی که در زمینه سرمایه گذاری در بورس در ایران وجود دارد، تمامی افرادی که دانش تحلیل بنیادی را فراگرفته باشند، به راحتی می توانند هر شرکتی را که مدنظر دارند، قبل از سرمایه گذاری به طور کامل بررسی کرده و با شرکت های موجود در آن صنعت مقایسه کرده و بهترین را انتخاب کنند.

برای مثال نمایی از صفحه وبسایت کدال را در تصویر زیر مشاهده می نمایید.

سایت کدال برای تحلیل بنیادی

در سایت کدال به آدرس www.codal.ir می توان با جستجو و انتخاب شرکت موردنظر، تمامی اطلاعات منتشر شده اش را دریافت کرد و به صورت کامل به کمک تکنیک ها و روشهای تحلیل بنیادی، مورد بررسی قرارداد.

در این مقاله سعی کردیم به طور خلاصه پاسخ این سوال را ارائه کنیم که واقعا (( تحلیل بنیادی چیست؟ )). در مقاله های بعدی به طور مفصل هریک از سرفصل های این دانش شیرین را برای شما باز می کنیم تا بتوانید با دیدی گسترده تر در مورد روش سرمایه گذاری خود در بازار بورس تصمیم گیری کنید.